Bi - kleurleds kunnen twee kleuren licht uitstoten, niet door verschillende kleuren aan dezelfde spanning toe te passen. In plaats daarvan wordt de kleur gewijzigd door de polariteit van de spanning over de LED te ruilen. Overweeg bijvoorbeeld een rode en blauwe BI - kleur LED, waarvan de terminals zijn gelabeld A en B. Als u een positieve spanning toepast op terminal A en een negatieve spanning op terminal B, zal deze rood licht uitstoten. Omgekeerd, als u een positieve spanning toepast op terminal B en een negatieve spanning op terminal A, zal de LED blauw licht uitstoten.
In feite kunnen BI - kleur -LED's ook een derde kleur produceren: paars licht wanneer beide terminals tegelijkertijd worden verlicht. Dit komt omdat rood en blauw licht kan mengen om paars te produceren onder de juiste omstandigheden. Dit effect wordt bereikt door de polariteit en intensiteit van de spanning aan te passen om de verhouding van rood en blauw licht te regelen.